Does economic uncertainty spill across countries?

• Název práce v češtině: Přelévá se ekonomická nejistota napříč zeměmi?
• Název v anglickém jazyce: Does economic uncertainty spill across countries?
• Klíčová slova: přelévání nejistoty, propojenost trhů, index nejistoty hospodářských politik, frekvenční rozklad indexu přelévání, přelévání na kvantiloch
• Klíčová slova anglicky: uncertainty spillovers, markets interconnectedness, EPU index, spillovers, frequency decomposition, quantile spillovers, economic policy uncertainty
• Akademický rok vypsání: 2017/2018
• Typ práce: diplomová práce
• Jazyk práce: angličtina
• Ústav: Institut ekonomických studií (23-IES)
• Vedoucí / školitel: doc. PhDr. Jozef Baruník, Ph.D.
• Řešitel: skrytý - zadáno vedoucím/školitelem
• Datum přihlášení: 15.06.2018
• Datum zadání: 15.06.2018
• Datum a čas obhajoby: 16.06.2020 09:00
• Datum odevzdání elektronické podoby: 07.05.2020
• Datum proběhlé obhajoby: 16.06.2020
• Oponenti: Mgr. Lukáš Vácha, Ph.D.

Seznam odborné literatury

Ando, T., Greenwood-Nimmo, M. and Shin, Y. (2018) ‘Quantile Connectedness: Modelling Tail Behaviour in the Topology of Financial Networks’, SSRN Electronic Journal. doi: 10.2139/ssrn.3164772.
Antonakakis, N. et al. (2018) ‘Dynamic connectedness of uncertainty across developed economies: A time-varying approach’, Economics Letters. North-Holland, 166, pp. 63–75. doi: 10.1016/J.ECONLET.2018.02.011.
Baker, S. R., Bloom, N. and Davis, S. J. (2016) ‘Measuring Economic Policy Uncertainty’, The Quarterly Journal of Economics. Oxford University Press, 131(4), pp. 1593–1636. doi: 10.1093/qje/qjw024.
Baruník, J. and Křehlík, T. (2018) ‘Measuring the Frequency Dynamics of Financial Connectedness and Systemic Risk*’, Journal of Financial Econometrics. Oxford University Press, 16(2), pp. 271–296. doi: 10.1093/jjfinec/nby001.
Diebold, F. X. and Yilmaz, K. (2009) ‘Measuring financial asset return and volatility spillovers, with application to global equity markets’, Economic Journal, 119(534), pp. 158–171. doi: 10.1111/j.1468-0297.2008.02208.x.
Diebold, F. X. and Yilmaz, K. (2012) ‘Better to give than to receive: Predictive directional measurement of volatility spillovers’, International Journal of Forecasting, 28(1), pp. 57–66. doi: https://doi.org/10.1016/j.ijforecast.2011.02.006.
Diebold, F. X. and Yilmaz, K. (2014) ‘On the network topology of variance decompositions: Measuring the connectedness of financial firms’, Journal of Econometrics, 182(1), pp. 119–134. doi: https://doi.org/10.1016/j.jeconom.2014.04.012.
Kang, S. H. and Yoon, S.-M. (2019) ‘Dynamic connectedness network in economic policy uncertainties’, Applied Economics Letters, 26(1), pp. 74–78. doi: 10.1080/13504851.2018.1438580.
Klößner, S. and Sekkel, R. (2014) ‘International spillovers of policy uncertainty’, Economics Letters. North-Holland, 124(3), pp. 508–512. doi: 10.1016/J.ECONLET.2014.07.015.
Pesaran, H. H. and Shin, Y. (1998) ‘Generalized impulse response analysis in linear multivariate models’, Economics Letters. North-Holland, 58(1), pp. 17–29. doi: 10.1016/S0165-1765(97)00214-0.

Předběžná náplň práce

Budu používat tři metody, abych získal komplexní obraz vazeb mezi zeměmi, zejména z hlediska nejistoty. Moje analýza ukáže, zda se zvýšená nejistota v jedné zemi (nebo regionu) promítne do celého systému, tj. jestli se nejistota rozlévá do jiných zemí nebo regionů. Využiji frekvenční metodu k analýze šoků do nejistoty v krátkodobém, střednědobém a dlouhodobém cyklu, protože to může přidat hodnotu k předchozím analýzám rozlévaní nejistoty hospodářských politik. Budu také používat kvantilovou metodu k odhalení dynamiky systému s ohledem na různé velikosti nejistotních šoků.

Předběžná náplň práce v anglickém jazyce

I will apply three methods to get complex picture of linkages among countries, especially in terms of uncertainty. My analysis will show if the increased uncertainty in one country (or region) transmits into the whole system, i.e. if the uncertainty spills over to other countries or regions. I will use frequency method to analyze uncertainty shocks in short-, medium- and long-run cycle, as this can add value to previous analyses on policy uncertainty spillovers. I will also apply quantile method to uncover the dynamics of system with respect to different size of uncertainty shocks.