Top Stocks: A Broad Analysis of Its Performance and Search for Hidden Relationships
| Název práce v češtině: | Top Stocks: Hloubková Analýza |
|---|---|
| Název v anglickém jazyce: | Top Stocks: A Broad Analysis of Its Performance and Search for Hidden Relationships |
| Klíčová slova: | analýza fondu, GICS členění, průmyslová struktura, objem aktiv, finanční trhy, Box Jenkins, ARIMA |
| Klíčová slova anglicky: | fund analysis, GICS structure, industry groups, assets under management, financial markets, Box-Jenkins, ARIMA |
| Akademický rok vypsání: | 2016/2017 |
| Typ práce: | bakalářská práce |
| Jazyk práce: | angličtina |
| Ústav: | Institut ekonomických studií (23-IES) |
| Vedoucí / školitel: | Mgr. Petr Polák, M.Sc., Ph.D. |
| Řešitel: | skrytý - zadáno vedoucím/školitelem |
| Datum přihlášení: | 16.05.2017 |
| Datum zadání: | 17.05.2017 |
| Datum a čas obhajoby: | 11.06.2018 09:00 |
| Místo konání obhajoby: | Opletalova - Opletalova 26, O105, Opletalova - místn. č. 105 |
| Datum odevzdání elektronické podoby: | 09.05.2018 |
| Datum proběhlé obhajoby: | 11.06.2018 |
| Oponenti: | Mgr. Josef Kurka |
| Kontrola URKUND: | |
| Seznam odborné literatury |
| [1] Barro, R. J. and Ursúa, J. F. (2009). Stock Market Crashes and Depressions. Harvard University.
[2] Campbell, J. Y., Lo, A. W. and MacKinlay, A.C. (1997). The Econometrics of Financial Markets. Princeton University Press, New Jersey. [3] Fama, E. F. and French, K. R. (1988). Permanent and Temporary Components of Stock Prices. Journal of Political Economy, 96(2):246–273. [4] Lo, A. W. and MacKinlay, A. C. (1988). Stock Market Prices Do Not Follow Random Walks: Evidence From a Simple Specification Test. Review of Financial Studies 1(1):41-66. [5] Malkiel, B. G. (2003). The Efficient Market Hypothesis and Its Critics. Journal of Economic Perspectives, 17(1):59-82. [6] Lástor, L. and Stambaugh, R. F. (2008). Are Stocks Really Less Volatile in the Long Run? [7] Thaler, R. H. (1987). Anomalies: The January Effect. Economic Perspectives, 1(1):197-201. |
| Předběžná náplň práce |
| Náplní bakalářské práce je provedení hloubkové analýzy českého akciového fondu „Top Stocks“, který patří mezi aktivně spravované fondy a řídí se unikátní stock-picking strategií. Podkladem pro tuto analýzu bude dataset vytvořený autorem této práce obsahující mimo jiné i měsíční vývoj sektorového členění fondu dle Global Industry Classification Standard (GICS) metodologie.
Hlavním cílem je hledání souvislostí mezi výkonností fondu a jeho průmyslovou strukturou, a dále predikce budoucího vývoje základních statistik fondu za pomoci různých ekonometrických a matematických metod. Mezi tyto metody patří zejména Box-Jenkinsova metoda pro volbu ARIMA modelu pro předpověď budoucí ceny podílového listu, která je doplněna také Monte Carlo simulací. Jelikož „Top Stocks“ nebyl během své dvanáctileté historie veřejně analyzován v takovém rozsahu a GICS data nebyla podrobena testování v žádné z předchozích analýz, přínos této práce spočívá především v tvorbě komplexního datasetu, který může být výchozím souborem dat pro budoucí výzkum tohoto fondu. Současní i budoucí investoři ocení zejména interpretaci provedených předpovědí. |
| Předběžná náplň práce v anglickém jazyce |
| Research question and motivation
A unique stock picking strategy performed by professionals allows investors to evaluate savings on stock markets with lower risk and without the need for time-consuming analysis. The volume of managed assets of the Czech investment fund ‘Top Stocks’ has exceeded 10 billion Czech crowns and it is still growing. Even though there are many publicly available data sets, only a complex analysis with understandable interpretation of results can provide investors with reliable information to facilitate the investment decision-making process and help them not to get lost in the details. Currently, there is no comprehensive fund overview that would provide investors with enough information to select an appropriate investment strategy. Contribution The overall contribution shall be a creation of such an overview and finding hidden relationships in portfolio performance. Results and conclusions of this thesis will help both ordinary investors with no deeper knowledge of this issue, as well as investment specialists. Moreover, it could be transformed into an academic paper and further developed. Methodology Volatility of stock funds is common in the short run and is influenced also by random events, which makes short-run analysis complicated and relatively insignificant. Therefore, it is crucial to build on long-term developments and use the data since fund establishment in our analysis. Fund performance (on a daily, weekly and monthly basis) will be analyzed with respect to geopolitical events, change in Global Industry Classification Standard (GICS) portfolio structure and currency diversification. Using suitable statistical tools, I will also look for possible trends in the number of traded units. Outline 1. Introduction 2. Motivation and literature review 3. Theoretical background 4. Data description and methodology 5. Evaluation of results 6. Conclusion |