Understanding co-jumps in financial markets
| Název práce v češtině: | Porozumění simultánním skokům na finančních trzích |
|---|---|
| Název v anglickém jazyce: | Understanding co-jumps in financial markets |
| Klíčová slova: | Realizovaná variance, Skoky, Simultánní skoky, HAR, Asymetrický efekt |
| Klíčová slova anglicky: | Realized variance, Jumps, Co-jumps, HAR, Asymmetric effect |
| Akademický rok vypsání: | 2014/2015 |
| Typ práce: | diplomová práce |
| Jazyk práce: | angličtina |
| Ústav: | Institut ekonomických studií (23-IES) |
| Vedoucí / školitel: | doc. PhDr. Jozef Baruník, Ph.D. |
| Řešitel: | skrytý - zadáno vedoucím/školitelem |
| Datum přihlášení: | 16.06.2015 |
| Datum zadání: | 16.06.2015 |
| Datum a čas obhajoby: | 23.06.2016 11:30 |
| Místo konání obhajoby: | IES |
| Datum odevzdání elektronické podoby: | 13.05.2016 |
| Datum proběhlé obhajoby: | 23.06.2016 |
| Oponenti: | prof. Ing. Miloslav Vošvrda, CSc. |
| Kontrola URKUND: | |
| Seznam odborné literatury |
| Ait-Sahalia, Y. & Xiu, D., 2014: "Increased Correlation Among Asset Classes: Are Volatility or Jumps to Blame, or Both?" Chicago Booth Research Paper No. 14-11; Fama-Miller Working Paper.
Barndorff-Nielsen, O. E. & Shephard, N., 2004: "Power and Bipower Variation with Stochastic Volatility and Jumps." Journal of Financial Econometrics, Society for Financial Econometrics, vol. 2(1), pp. 1-37. Bollerslev, T., Law, T. H. & Tauchen, G., 2008: "Risk, jumps, and diversification." Journal of Econometrics, Elsevier, vol. 144(1), pp. 234-256, May. Caporin, M., Kolokolov, A. & Ren\`{o}, R., 2014: "Multi-jumps." MPRA Paper 58175, University Library of Munich, Germany. Clements, A. & Liao, Y., 2013: "The dynamics of co-jumps, volatility and correlation." NCER Working Paper Series 91, National Centre for Econometric Research. Corsi, F., 2009: "A Simple Approximate Long-Memory Model of Realized Volatility." Journal of Financial Econometrics, Society for Financial Econometrics, vol. 7(2), pp. 174-196, Spring. Corsi, F., Pirino, D. & Ren\`{o}, R., 2010: "Threshold bipower variation and the impact of jumps on volatility forecasting." Journal of Econometrics, Elsevier, vol. 159(2), pp. 276-288, December. Gilder, D., Shackleton, M.B. & Taylor, S.J., 2014: "Cojumps in stock prices: Empirical evidence." Journal of Banking & Finance, Elsevier, vol. 40(C), pp. 443-459. Gnabo, J.-Y., Hvozdyk, L. & Lahaye, J., 2014: "System-wide tail comovements: A bootstrap test for cojump identification on the S&P 500, US bonds and currencies." Journal of International Money and Finance, Elsevier, vol. 48(PA), pp. 147-174. Lahaye, J., Laurent, S. & Neely, Ch. J., 2011: "Jumps, cojumps and macro announcements." Journal of Applied Econometrics, John Wiley & Sons, Ltd., vol. 26(6), pp. 893-921, 09. Patton, A. J. & Sheppard, K., 2015: "Good Volatility, Bad Volatility: Signed Jumps and The Persistence of Volatility." The Review of Economics and Statistics, MIT Press, vol. 97(3), pp. 683-697, July. |
| Předběžná náplň práce |
| Hlavním cílem této práce je odhadnout vliv skoků a simultánních skoků v cenách aktiv na jejich budoucí volatilitu. Také se chci zaměřit na dopad pozitivních a negativních skoků. |
| Předběžná náplň práce v anglickém jazyce |
| The main objective of this thesis is to investigate the effect of jumps and simultaneous jumps in asset prices on future volatility. Furthermore, we will focus on the impact of sign of a jump as we believe that upward (good) jumps should lead to lower volatility and downward (bad) jumps should lead to higher volatility.
|