Riziková averzia v eficiencii portfólia

• Název práce v jazyce práce (slovenština): Riziková averzia v eficiencii portfólia
• Název práce v češtině: Riziková averze v eficienci portfolia
• Název v anglickém jazyce: Risk aversion in portfolio efficiency
• Klíčová slova: míry rizika, analýza obalu dat, diverzifikace, stochastická dominance druhého řádu, vícekriteriální optimalizace
• Klíčová slova anglicky: risk measures, data envelopment analysis, diversification, second-order stochastic dominance, multi-objective optimization
• Akademický rok vypsání: 2018/2019
• Typ práce: diplomová práce
• Jazyk práce: slovenština
• Ústav: Katedra pravděpodobnosti a matematické statistiky (32-KPMS)
• Vedoucí / školitel: doc. RNDr. Martin Branda, Ph.D.
• Řešitel: skrytý - zadáno a potvrzeno stud. odd.
• Datum přihlášení: 04.09.2018
• Datum zadání: 04.09.2018
• Datum potvrzení stud. oddělením: 19.11.2018
• Datum a čas obhajoby: 09.09.2019 08:00
• Datum odevzdání elektronické podoby: 15.07.2019
• Datum odevzdání tištěné podoby: 19.07.2019
• Datum proběhlé obhajoby: 09.09.2019
• Oponenti: doc. RNDr. Ing. Miloš Kopa, Ph.D.

Zásady pro vypracování

Modely analýzy obalu dat s diversifikací stojí na základech vícekriteriální optimalizace, neboť využívají jako vstupy více měr rizika. Základním cílem je posoudit, zda dané portfolio leží na eficientní hranici, případně změřit vzdálenost od této hranice. Stávající modely však neberou v úvahu odlišné vnímaní rizika investory.

Diplomant by se měl seznámit s modely analýzy obalu dat s diverzifikací a jejich vztahy ke stochastické dominanci druhého řádu. Na základě spektrálních měr rizika poté zahrneme do modelu různé přístupy k rizikové averzi. Součástí práce bude numerická studie na reálných datech z finančních trhů za využití vhodného optimalizačního softwaru.

Nutná je dobrá znalost optimalizace, ideálně absolvování přednášek Optimalizace s aplikací ve financích a Výpočetní aspekty optimalizace.

Seznam odborné literatury

C. Acerbi, Spectral measures of risk: A coherent representation of subjective risk aversion, Journal of Banking & Finance 26 (2002), 1505-1518.

M. Branda, Diversification-consistent data envelopment analysis based on directional-distance measures. Omega 52 (2015), 65-76.

M. Branda, M. Kopa, On relations between dea-risk models and stochastic dominance e�fficiency tests, Central European Journal of Operations Research 22 (2014), 13-35.

H. P. Wa�chter, T. Mazzoni, Consistent modeling of risk averse behavior with spectral risk measures, European Journal of Operational Research 229 (2013), 487-495.