Treasury Management - JEM229

• Anglický název: Treasury Management
• Český název: Treasury Management
• Zajišťuje: Institut ekonomických studií (23-IES)
• Fakulta: Fakulta sociálních věd
• Platnost: od 2022
• Semestr: letní
• E-Kredity: 5
• Způsob provedení zkoušky: letní s.:kombinovaná
• Rozsah, examinace: letní s.:2/0, Zk [HT]
• Počet míst: neomezen / neurčen (neurčen)
• Minimální obsazenost: neomezen
• 4EU+: ne
• Virtuální mobilita / počet míst pro virtuální mobilitu: ne
• Stav předmětu: vyučován
• Jazyk výuky: angličtina
• Způsob výuky: prezenční
• Způsob výuky: prezenční
• Další informace: https://teams.microsoft.com/l/team/19%3aQ5e4D4nJKbeBkvOYEx78a3LNH9fNO4Dt1_Pw2tpXh8E1%40thread.tacv2/conversations?groupId=dd44f919-f77b-4995-8160-b4cc32e2fb4a&tenantId=e09276da-f934-4086-bf08-8816a20414a2
• Poznámka: předmět je možno zapsat mimo plán; povolen pro zápis po webu; při zápisu přednost, je-li ve stud. plánu
• Garant: Mgr. Michal Ranostaj
• Vyučující: Mgr. Petra Bátovská; Mgr. Michal Ranostaj
• Třída: Courses for incoming students

Cíl předmětu

čeština

Poslední úprava: Ing. Dagmar Schnellerová (10.09.2021)

Po úspěšném absolvování budou studenti:

§  znát smysl a náplň treasury managementu ve vztahu k obchodním korporacím působícím v různých ekonomických segmentech; 

§  mít znalost alternativ získávání a řízení zdrojů financování ve vztahu k různým fázím vývoje společnosti (start-up, společnost v růstové fázi, společnost v mezinárodní expanzi, etablovaná společnost, společnost v poklesu, společnost ve finančních potížích / úpadku);

§  znát základní principy a praktické otázky týkající se řízení likvidity a aktiv a pasiv;

§  seznámeni se základními principy volby formy, načasování a relevantního trhu pro získání zdrojů financování;

§  mít znalost rolí a odpovědnosti administrativních účastníků participujících v procesu získávání zdrojů financování (aranžér, underwriter, bookrunner, (primary) dealer, manager, agent, agent pro zajištění, primární vystavující banka);

§  obeznámeni s konceptem řízení a oddělování (ringfencingu) kreditního rizika v rámci skupiny;

§  mít zkušenost s koncepty skupinového řízení likvidity a kreditního rizika (umbrella hedging, umbrella insurance a cashpooling);

§  mít podrobnou znalost výhod a rizik spojených se standardními formami úvěrového financování (včetně podrozvahového financování ve formě bankovních záruk, akreditivů, derivátových linek nebo tollingu);

§  seznámeni s účelem, výhodami a riziky bankovních produktů standardně využívaných v rámci mezinárodního obchodu (dokumentární akreditivy) a exportního financování;

vybaveni praktickými poznatky týkajícími se řízení úrokového a měnového rizika (s praktickými příklady využití úrokových swapů, collarů, capů, měnových forwardů a cross-currency swapů) ve vztahu k úvěrovému financování.

angličtina

Poslední úprava: Ing. Dagmar Schnellerová (10.09.2021)

§  To introduce students to practical issues of treasury management and subsequent demonstration of theory through discussion and case study of real-world anonymized cases.

§  In addition to the theoretical lecture, the course is focused on acquainting students with practical problems and their solutions, which they will standardly face in practice provided that they plan to focus on some aspects of treasury management.

§  The course is designed to lead students through real-world case studies to the application and integration of knowledge gained in other courses (especially, Corporate Finance, Banking, Financial Accounting, Financial Derivatives, Bank Asset and Liability Management, Company Law, Introduction to International Economic Law, Company Valuation etc.).

§  Each of the courses listed above is a suitable basis for completing this course. However, none of the above courses is a necessary condition (prerequisite) for enlisting to this course, as all the necessary information for successful completion of this course will be provided throughout the lectures.

The course is primarily designed for students of the Banking & Corporate Finance specialisation, however, knowledge gained in the course, is equally relevant to students of other areas of specialisation.

Deskriptory

čeština

Poslední úprava: Ing. Dagmar Schnellerová (10.09.2021)

§  Seznámení posluchačů s praktickými otázkami treasury managementu, které jsou následně demonstrovány formou diskuse a řešení reálných anonymizovaných případů.

§  Předmět je vedle teoretického výkladu zaměřen na seznámení posluchačů s praktickými problémy a jejich řešeními, se kterými budou zpravidla konfrontováni v praxi, v případě, že se plánují věnovat některým aspektům treasury managementu.

§  Kurz je veden tak, aby posluchače prostřednictvím reálných praktických případů vedl k aplikaci a propojení znalostí, které získali v rámci jiných předmětů (zejména Corporate Finance, Banking, Financial Accounting, Financial Derivatives, Bank Asset and Liability Management, Právo obchodních společností, Úvod do mezinárodního ekonomického práva, Company Valuation a jiné).

§  Každý z výše uvedených předmětů je vhodným základem pro absolvovaní předmětu. Žádný z uvedených předmětů nicméně není podmínkou (prerekvizitou) tohoto předmětu, jelikož tento předmět zahrnuje samostatný výklad ke všem informacím nezbytným pro úspěšné absolvování kurzu.

Předmět je primárně zaměřen na posluchače specializace Bankovnictví a podnikové finance, poznatky získané v rámci předmětu, jsou nicméně relevantní i pro posluchače jiných specializací. 

angličtina

Poslední úprava: Ing. Dagmar Schnellerová (10.09.2021)

After completing the course, the students will:

§  know the rationale behind, and the scope of, treasury management, in relation to business corporations acting in various segments of economy;

§  be familiar with difference options of obtaining funds and managing financing cashflows in relation to various phases of business growth cycle (start-up, expanding business, business in phase of international expansion, well-established business, business in decline, distressed business)

§  acquainted with basic principles and practical implications of managing liquidity, assets & liabilities;

§  familiar with the basic principles of selection of form, timing and relevant market for obtaining sources of financing;

§  acquainted with the various roles and responsibilities of administrative parties participating at the process of financing (arranger, bookrunner, (primary) dealer, manager, agent, security agent (security trustee), primary issuing (fronting) bank);

§  familiarised with the concept of credit risk ringfencing within a group of companies;

§  introduced to concepts of group-level liquidity and credit risk management (umbrella hedging, umbrella insurance and cashpooling);

§  have detail knowledge of benefits and risks associated with standard form of credit facilities (including off-balance financing in the form of standby or documentary Lo/Cs, treasury facilities or tolling);

§  familiarised with the rationale, benefits and risks associated with banking instruments standardly employed in international trade (documentary Lo/Cs) and export financing;

have practical takeaways relating to managing interest-rate and foreign-exchange risks (with practical case studies covering usage of interest-rate swaps, collars, caps, FX forwards and xcurrency swaps);

Podmínky zakončení předmětu

čeština

Poslední úprava: Mgr. Petra Bátovská (30.01.2023)

Aktivní účast během přednášky, představující 10% celkového hodnocení
Skupinový projekt vypracovávaný v průběhu celého semestru v návaznosti na probíraná témata, představující 40% celkového hodnocení
Open-book online test v průběhu kurzu představující 50% celkového hodnocení

angličtina

Poslední úprava: Mgr. Petra Bátovská (30.01.2023)

Active participation during lectures, amounting to 10% of the grade
Group project prepared over the course of the semester on the basis of the topics discussed during lectures, amounting to 40% of the grade
Mid-term open-book online exam, amounting to 50% of the grade

Literatura

čeština

Poslední úprava: Ing. Dagmar Schnellerová (10.09.2021)

Povinná:

§  prezentace z přednášek

§  další materiály distribuované prostřednictvím platformy Moodle UK

Doporučená:

§  Hawkes, V. (1999). Act Companion to Treasury Management (Chatham House Papers) (2nd ed.). Woodhead Publishing.

§  Know-how materiály dostupné na webu Association of Corporate Treasurers https://www.treasurers.org/knowledge-hub

§  Bragg, S. M. (2018). Treasurer’s Guidebook: Second Edition: A Practitioner’s Guide (2nd ed.). AccountingTools, Inc.

§  Bragg, S. M. (2010). Treasury Management: The Practitioner's Guide (1st ed.).

§  Sagner S.,  Jacobs H.(2011). Handbook of Corporate Lending: A Guide for Bankers and Financial Managers

§  Grath, A. (2016). The Handbook of International Trade and Finance: The Complete Guide for International Sales, Finance, Shipping and Administration (Fourth ed.). Kogan Page.

Adalsteinsson, G. (2014). The Liquidity Risk Management Guide: From Policy to Pitfalls (The Wiley Finance Series) (1st ed.)

angličtina

Poslední úprava: Ing. Dagmar Schnellerová (10.09.2021)

Mandatory:

§  course presentations

§  additional materials distributed via Moodle UK platform

Recommended:

§  Hawkes, V. (1999). Act Companion to Treasury Management (Chatham House Papers) (2nd ed.). Woodhead Publishing.

§  Know-how materials available on the web of The Association of Corporate Treasurers https://www.treasurers.org/knowledge-hub

§  Bragg, S. M. (2018). Treasurer’s Guidebook: Second Edition: A Practitioner’s Guide (2nd ed.). AccountingTools, Inc.

§  Bragg, S. M. (2010). Treasury Management: The Practitioner's Guide (1st ed.).

§  Sagner S.,  Jacobs H.(2011). Handbook of Corporate Lending: A Guide for Bankers and Financial Managers

§  Grath, A. (2016). The Handbook of International Trade and Finance: The Complete Guide for International Sales, Finance, Shipping and Administration (Fourth ed.). Kogan Page.

Adalsteinsson, G. (2014). The Liquidity Risk Management Guide: From Policy to Pitfalls (The Wiley Finance Series) (1st ed.)

Sylabus

čeština

Poslední úprava: Mgr. Petra Bátovská (29.01.2023)

Celý kurz je rozvržen do 13 přednášek (1 přednáška týdně), což odpovídá jedné semestrální výuce:

#	Obsah přednášky
1	Úvod
2	Cizí a vlastní zdroje, úvod do řízení aktiv a pasiv
3	Vlastní zdroje
4	Cizí zdroje – Úvěrové smlouvy
5	Dluhové cenné papíry
6	Zajištění
7	Refinancování, vypořádání se s rizikem refinancování a reinvestice
8	Mid-term zkouška
9	Bankovní záruky a akreditivy
10	Akviziční financování – management peněžních toků
11	Úrokové a měnové riziko
12	Vyhodnocení skupinového projektu
13	Rezerva
14	Rezerva

angličtina

Poslední úprava: Mgr. Petra Bátovská (29.01.2023)

The whole course is scheduled into 13 lectures (1 lecture per week), which corresponds to one semester term:

#	Subject Matter
1	Introduction
2	Debt & Equity, introduction to Assets & Liabilities Management
3	Equity
4	Debt – Credit Facility Agreements
5	Debt Securities
6	Collateral Arrangements
7	Refinancing, dealing with refinancing and reinvestment risks
8	Mid-term exam
9	Letters of credit
10	Acquisition Financing – managing funds flow
11	Interest rate and FX risk management
12	Evaluation of group project
13	Contingency
14	Contingency