Poslední úprava: Mgr. Jan Žáček, Ph.D. (13.09.2020)
Kurz je určen pro magisterské studenty se zaměřením na ekonomické modelování. Kurz seznámí studenty s dynamickými stochastickými modely všeobecné rovnováhy (tzv. DSGE modely) společně se základními nástroji nutných pro jejich konstrukci a implementaci.
Kurz je založen na praktickém a velmi intenzivním přístupu ke konstrukci modelů. Studenti budou sestavovat modely krok po kroku: od optimalizace domácností a firem, přes ekvilibrium až po měnovou autoritu. Studenti získají praktickou zkušenost s konstrukcí DSGE modelů, která jim umožní sestavit a implementovat své vlastní verze DSGE modelů za pomocí softwaru Matlab v prostředí Dynare.
Kurz je stylu workshopu a není dělen na přednášky a semináře. Studentům budou představeny teoretické základy nutné pro modelování. Znační prostor bude také dán odvozování modelů. Studenti také dostanou příležitost implementovat získané znalosti v softwaru Matlab. Navíc několik přednášek kurzu bude věnováno hostujícím přednášejícím, kteří budou demonstrovat praktickou implementaci DSGE modelů v analýze hospodářských politik.
Poslední úprava: Mgr. Jan Žáček, Ph.D. (13.09.2020)
The course is intended for master students with orientation in economic modelling. The course will introduce dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) models as well as the essential tools needed for their construction and implementation.
The course employs a practical and very intensive approach to model building. Students will build DSGE models step-by-step: from households’ optimisation and the firm’s problem, through equilibrium to monetary authority. Students will acquire practical hands-on experience in building DSGE models which will allow them to develop and implement their versions of DSGE models using Matlab and Dynare toolbox.
The course is intended to be of a ‘workshop’ style. There is no clear division between lectures and seminars. Students will be introduced into the theoretical background of modelling and derivation of models’ building blocks. Students will also get an opportunity to implement acquired knowledge in Matlab-based practice sessions. Moreover, several guest lectures will demonstrate the practical implementation of DSGE models in policy analysis.
Cíl předmětu -
Poslední úprava: Mgr. Jan Žáček, Ph.D. (13.09.2020)
Studenti by měli absolvování kurzu získat znalost a praktickou zkušenost s DSGE modelováním. Konkrétně by studenti měli umět:
- rozumět základní struktuře DSGE modelů;
- formulovat a odvodit rovnice standadrdních DSGE modelů;
- aproximovat podmínky rovnováhy DSGE modelů pomocí log-linearizace;
- kalibrovat, identifikovat a diagnostikovat DSGE modely;
- implementovat DSGE modely v softwaru Matlab pomocí Dynare;
- reportovat a interpretovat výsledky;
- provést citlivostní analýzu;
- připravit databázi a odhadnout DSGE modely,
- provést filtraci dat a historickou dekompozici pomocí strukturálních šoků.
Poslední úprava: Mgr. Jan Žáček, Ph.D. (13.09.2020)
By the end of the course, students should acquire knowledge of and hands-on experience in DSGE modelling. More specifically, students should be able to:
- understand the basic structure of DSGE models;
- formulate and derive equations of standard DSGE models;
- approximate equilibrium conditions of DSGE models using the log-linearisation technique;
- calibrate, identify and diagnose DSGE models;
- implement DSGE models using Matlab and Dynare toolbox;
- report and interpret the results;
- perform sensitivity and robustness analysis;
- prepare the database and estimate DSGE models;
- fit models to data;
- run filter and do historical decompositions.
Podmínky zakončení předmětu -
Poslední úprava: Mgr. Jan Žáček, Ph.D. (13.09.2020)
Požadavky:
- tři úkoly (každý za 20 bodů, tj. dohromady 60 bodů);
- závěrečná ústní zkouška (40 bodů).
Hodnocení:
91-100 bodů: A
81-90 bodů: B
71-80 bodů: C
61-70 bodů: D
51-60 bodů: E
0-50 bodů: F
Poslední úprava: Mgr. Jan Žáček, Ph.D. (13.09.2020)
Course requirements:
- three problem sets (20 points each, that is, 60 points in total);
- final oral exam (40 points).
Grading follows the standard scale:
91-100 points: A
81-90 points: B
71-80 points: C
61-70 points: D
51-60 points: E
0-50 points: F
Literatura -
Poslední úprava: Mgr. Jan Žáček, Ph.D. (13.09.2020)
Povinná literatura:
- Pro kurz není určena povinná literatura. Výklad je založen na poznámkách a prezentácích vyučujících. V případě potřeby bude uvedena relevantní reference.
Doporučená literatura:
- DeJong, D. N., & Dave, C. (2011). Structural macroeconometrics. Princeton University Press, Edition 2.
- Galí, J. (2015). Monetary Policy, Inflation, and the Business Cycle: An Introduction to the New Keynesian Framework and Its Applications. Princeton University Press, Edition 2.
- McCandless, G. (2008). The ABCs of RBCs: An Introduction to Dynamic Macroeconomic Models. Harvard University Press.
- Pfeifer, J. (2018). A Guide to Specifying Observation Equations for the Estimation of DSGE Models. Unpublished manuscript, 1-81.
- Sheen, J., & Wang, B. Z. (2016). Assessing labor market frictions in a small open economy. Journal of Macroeconomics, 48, 231-251.
- Wickens, M. (2012). Macroeconomic theory: A Dynamic General Equilibrium Approach. Princeton University Press.
Poslední úprava: Mgr. Jan Žáček, Ph.D. (13.09.2020)
Required literature:
- There is no required literature. Lectures will be based on lecturer’s notes and presentations. Reference will be given when needed.
Recommended literature:
- DeJong, D. N., & Dave, C. (2011). Structural macroeconometrics. Princeton University Press, Edition 2.
- Galí, J. (2015). Monetary Policy, Inflation, and the Business Cycle: An Introduction to the New Keynesian Framework and Its Applications. Princeton University Press, Edition 2.
- McCandless, G. (2008). The ABCs of RBCs: An Introduction to Dynamic Macroeconomic Models. Harvard University Press.
- Pfeifer, J. (2018). A Guide to Specifying Observation Equations for the Estimation of DSGE Models. Unpublished manuscript, 1-81.
- Sheen, J., & Wang, B. Z. (2016). Assessing labor market frictions in a small open economy. Journal of Macroeconomics, 48, 231-251.
- Wickens, M. (2012). Macroeconomic theory: A Dynamic General Equilibrium Approach. Princeton University Press.
Požadavky ke zkoušce -
Poslední úprava: Mgr. Jan Žáček, Ph.D. (01.09.2021)
Požadavky:
- tři úkoly (dohromady 50 bodů);
- závěrečná ústní zkouška (50 bodů).
Hodnocení:
91-100 bodů: A
81-90 bodů: B
71-80 bodů: C
61-70 bodů: D
51-60 bodů: E
0-50 bodů: F
Poslední úprava: Mgr. Jan Žáček, Ph.D. (01.09.2021)
Course requirements:
- three problem sets (50 points in total);
- final oral exam (50 points).
Grading follows the standard scale:
91-100 points: A
81-90 points: B
71-80 points: C
61-70 points: D
51-60 points: E
0-50 points: F
Sylabus -
Poslední úprava: Mgr. Jan Žáček, Ph.D. (13.09.2020)
Detailní přehled a rozpis jednotlivých témat je uveden v přiloženém souboru "Course description".
Poslední úprava: Mgr. Jan Žáček, Ph.D. (13.09.2020)
Pro zapsání kurzu nejsou stanoveny žádné formální požadavky ve formě prerekvizit. Nicméně absolvování kurzů JEM183Mathematical Methods in Macroeconomics a JEM173 Topics in Macroeconomics před zapsáním tohoto kurzu je vítáno.
Poslední úprava: Mgr. Jan Žáček, Ph.D. (13.09.2020)
There are no formal binding requirements regarding prerequisites. However, passing the courses JEM183Mathematical Methods in Macroeconomics and JEM173 Topics in Macroeconomics before signing up for this course could prove to be useful.
