Last update: PhDr. František Čech, Ph.D. (03.10.2018)
The course will cover the foundations of financial markets, money markets, and banks and their role in the economy and country financial stability, lessons from and responses to the current financial crisis.
Last update: PhDr. František Čech, Ph.D. (23.10.2019)
Kurz se bude věnovat základům finančních trhů, peněžních trhů a bank a jejich úloze v ekonomice a finanční stabilitě země, poučení a reakce na současnou finanční krizi.
Literature -
Last update: PhDr. František Čech, Ph.D. (10.10.2018)
Textbooks:
Bodie, Kane, Marcus: Investments. Tenth global edition, 2014
Brealey, Myers and Allen: Principles of corporate finance. 10th edition, 2011
Hubbard and O'Brien, Money, Banking, and the Financial System, International Edition, 2011
Hull: Options, futures, and other derivatives. 6th edition, 2006
Milne: The Fall of the House of Credit, 2009
Mishkin: The economics of money, banking, and financial markets. Eleventh edition, global edition, 2016
Mishkin,Eakins: Financial markets and institutions, 7th ed., Global ed, 2012
Last update: PhDr. František Čech, Ph.D. (23.10.2019)
Zdroje:
Bodie, Kane, Marcus: Investments. Tenth global edition, 2014
Brealey, Myers and Allen: Principles of corporate finance. 10th edition, 2011
Hubbard and O'Brien, Money, Banking, and the Financial System, International Edition, 2011
Hull: Options, futures, and other derivatives. 6th edition, 2006
Milne: The Fall of the House of Credit, 2009
Mishkin: The economics of money, banking, and financial markets. Eleventh edition, global edition, 2016
Mishkin,Eakins: Financial markets and institutions, 7th ed., Global ed, 2012
Requirements to the exam -
Last update: PhDr. František Čech, Ph.D. (25.09.2023)
Course requirements
Homework assignment (15 pts)
Midterm examination (30 pts)
Final examination (50 pts)
Active class participation (5 pts)
To pass, students need to have at least 50.5 pts and at least 25 pts from the final exam
Grading scale:
90.5 - 100 pts – final grade A
80.5 - 90 pts – final grade B
70.5 - 80 pts – final grade C
60.5 - 70 pts – final grade D
50.5 - 60 pts – final grade E
0 - 50 pts – fail
Last update: PhDr. František Čech, Ph.D. (25.09.2023)
Požadavky kurzu
Domácí úkol (15 bodů)
Průběžná zkouška (30 bodů)
Závěrečná zkouška (50 bodů)
Aktivní zapojení do přednášky/semináře (5 bodů)
Pro úspěšné absolvování předmětu je nutné mít minimálně 50,5 bodů, a minimálně 25 bodů ze závěrečný zkoušky
Hodnotící stupnice:
90,5 - 100 bodů - konečná známka A
80,5 - 90 bodů - konečná známka B
70,5 - 80 bodů - výsledná známka C
60,5 - 70 bodů - výsledná známka D
50,5 - 60 bodů - výsledná známka E
0 - 50 bodů - neprospěl
Syllabus -
Last update: PhDr. František Čech, Ph.D. (03.10.2018)
Money and Monetary Institutions
the evolution of money and its functions, money aggregates, the role of money in the short versus long run, time value of money
Financial Markets, Financial Institutions, Banks and Banking
comparison of real and financial assets, agents and clients of financial markets, the evolution of financial markets, market structure, ongoing trends (globalization, securitization, financial engineering, regulation, and liberalization)
the role and evolution of banks, regulation of banks, the role and function of central banks, adverse selection and moral hazard in a lender-borrower relationship
Financial Engineering and Financial instruments
introduction of money markets, bond markets, equity securities, stock and bond market indexes, derivative markets, exchange-traded markets, over-the-counter markets, forward and future contracts, options, and arbitrage
Fixed Income Securities
bond characteristics, bond pricing, bond yields, yield curve, yield curve and future interest rates, interest rate structure
Options and Futures
value of options, option strategies, option valuation, future contracts, trading mechanisms in futures contracts, future market strategies
Security analysis
macroeconomic and industry analysis, intrinsic value versus market price, financial statement analysis
Portfolio Choice and Portfolio Management
interest rates, risk and risk premium, real versus nominal risk, risk and risk aversion, systematic versus intrinsic risk, portfolio risk, optimal portfolio, portfolio diversification, mean-variance analysis, capital asset pricing models(CAPM), portfolio performance valuation, international diversification, the process of portfolio management
Efficient Markets vs Behavioral Finance
efficient market hypotheses, empirical challenges to efficient market hypotheses, the role of psychology in behavioral finance
Bank Crisis and International Financial System
causes of the current global banking crisis, shadow banks and the financial crisis of 2007-2008, the role of government in sustainable banking, foreign exchange markets and exchange rate regimes, international money and capital markets, growing interdependence of financial markets, sources of financial risks
Last update: PhDr. František Čech, Ph.D. (23.10.2019)
Peněžní a měnové instituce
vývoj peněz a jejich funkcí, peněžní agregáty, role peněz v krátkodobém a dlouhodobém horizontu, časová hodnota peněz
Finanční trhy, finanční instituce, banky a bankovnictví
srovnání reálných a finančních aktiv, agentů a klientů finančních trhů, vývoje finančních trhů, struktury trhu, pokračujících trendů (globalizace, sekuritizace, finanční inženýrství, regulace a liberalizace)
role a vývoj bank, regulace bank, role a funkce centrálních bank, nepříznivý výběr a morální hazard ve vztahu věřitel-dlužník
Finanční inženýrství a finanční nástroje
zavedení peněžních trhů, dluhopisových trhů, akciových cenných papírů, akciových a dluhopisových trhových indexů, derivátových trhů, burzovních trhů, mimoburzovních trhů, forwardových a budoucích smluv, opcí a arbitráží
Cenné papíry s pevným výnosem
charakteristiky dluhopisů, ceny dluhopisů, výnosy dluhopisů, výnosová křivka, výnosová křivka a budoucí úrokové sazby, struktura úrokových sazeb
Opce a Futures
hodnota opcí, opční strategie, oceňování opcí, budoucí smlouvy, mechanismy obchodování s futures
Analýza aktiv
makroekonomická a průmyslová analýza, vnitřní hodnota versus tržní cena, analýza finančních výkazů
Výběr portfolia a správa portfolia
úrokové sazby, rizikové a rizikové prémie, reálné versus nominální riziko, averze k riziku a riziku, systematické versus vnitřní riziko, portfoliové riziko, optimální portfolio, diverzifikace portfolia, analýza průměrných variací, modely oceňování kapitálových aktiv (CAPM), oceňování výkonnosti portfolia, mezinárodní diverzifikace, proces správy portfolia
Efektivní trhy vs. behaviorální finance
efektivní tržní hypotézy, empirické výzvy pro efektivní tržní hypotézy, role psychologie v behaviorálním financování
Bankovní krize a mezinárodní finanční systém
příčiny současné globální bankovní krize, stínové banky a finanční krize 2007-2008, úloha vlády v udržitelném bankovnictví, devizové trhy a režimy směnných kurzů, mezinárodní peněžní a kapitálové trhy, rostoucí vzájemná závislost finančních trhů, finanční zdroje rizika
