Mathematics in Finance and Insurance - NMFM437

• Title: Matematika ve financích a pojišťovnictví
• Guaranteed by: Department of Probability and Mathematical Statistics (32-KPMS)
• Faculty: Faculty of Mathematics and Physics
• Actual: from 2022
• Semester: winter
• E-Credits: 6
• Hours per week, examination: winter s.:4/0, Ex [HT]
• Capacity: unlimited
• Min. number of students: unlimited
• 4EU+: no
• Virtual mobility / capacity: no
• State of the course: taught
• Language: Czech
• Teaching methods: full-time
• Teaching methods: full-time
• Is provided by: NMFM205
• Guarantor: prof. RNDr. Tomáš Cipra, DrSc.
• Class: M Mgr. PMSE; M Mgr. PMSE > Povinně volitelné
• Classification: Mathematics > Financial and Insurance Math.
• Incompatibility : NMFM205, NMFM438
• Interchangeability : NMFM205, NMFM438
• Is incompatible with: NMFM205, NMFM438
• Is interchangeable with: NMFM438, NFAP004

Annotation

English

Survey of modern methods of financial and insurance calculations applied in financial and insurance practice: types of interest compounding, annuities, systems of cash flows, investment rules, short-term and long-term securities, bonds, stocks and stock exchange indicators, derivative securities, financial risk, speculation on securities, portfolio theory, CAPM model, basic insurance principles, Life Tables, calculations in life insurance, pension insurance. In the summer semester, the course is in English.

Last update: T_KPMS (13.05.2013)

Czech

Průřez moderními metodami finančních a pojistných výpočtů tak, jak se aplikují ve finanční a pojistné praxi: typy úročení, důchody, systémy finančních toků, investiční pravidla, krátkodobé a dlouhodobé cenné papíry, dluhopisy,analýza akciových kursů a burzovních indexů, termínové obchody, finanční deriváty, finanční riziko, spekulace na burze, finanční portfolia, model oceňování kapitálových aktiv, základní pojistné principy, úmrtnostní tabulky, výpočty v pojištění osob, penzijní pojištění. V letním semestru je vyučováno v angličtině

Last update: T_KPMS (29.04.2014)

Aim of the course

English

The students should master basic procedures of modern financial and insurance mathematics and solve simple problems of financial and insurance practice.

Last update: T_KPMS (13.05.2013)

Czech

Posluchači by měli zvládnout základní postupy současné finanční a pojistné matematiky včetně řešení jednoduchých úloh z finanční a pojistné praxe.

Last update: T_KPMS (13.05.2013)

Course completion requirements

English

Exam:

1. Possibility of written exam test: 5 numerical examples covering the course; only one term for this test in the end of semester; a correction is possible by means of an oral exam.

2. Otherwise the oral exam with requirements corresponding to the syllabus of the course.

Last update: Zichová Jitka, RNDr., Dr. (02.05.2023)

Czech

Zkouška:

1. Možnost zkoušky formou bodovaného písemného testu: 5 výpočetních příkladů pokrývajících odpřednesenou látku, jediný termín testu před koncem semestru.

2. Jinak ústní zkouška odpřednesené látky s termíny během zkouškového období (v případě zájmu možný předtermín) v souladu se zkušebním řádem na MFF UK.

Last update: Cipra Tomáš, prof. RNDr., DrSc. (06.10.2017)

Literature

Cipra, T.: Praktický průvodce finanční a pojistnou matematikou. Ekopress, Praha 2015 (2.vydání) (také anglicky: Practical Guide to Financial and Insurance Mathematics. Ekopress, Praha 2020).

Cipra, T.: Matematika cenných papírů. Professional Publishing, Praha 2013.

Cipra, T.: Finanční a pojistné vzorce. Grada Publishing, Praha 2006 (také anglicky: Financial and Insurance Formulas. Springer, Heidelberg 2010).

Cipra, T.: Finanční ekonometrie. Ekopress, Praha 2013 (2.vydání).

Cipra, T.: Riziko ve financích a pojišťovnictví: Basel III a Solvency II. Ekopress, Praha 2015.

Cipra, T.: Pojistná matematika: teorie a praxe. Ekopress, Praha 2006.

Cipra, T.: Zajištění a přenos rizik v pojišťovnictví. Grada, Praha 2004.

Cipra, T.: Penze: kvantitativní přístup. Ekopress, Praha 2012.

Cipra, T.: Penzijní pojištění a jeho výpočetní aspekty. HZ, Praha 1996.

Last update: Cipra Tomáš, prof. RNDr., DrSc. (05.09.2023)

Teaching methods

English

Lecture.

Last update: T_KPMS (13.05.2013)

Czech

Přednáška.

Last update: T_KPMS (13.05.2013)

Requirements to the exam

English

1. Possibility of written exam test: 5 numerical examples covering the course; only one term for this test in the end of semester; a correction is possible by means of an oral exam.

2. Otherwise the oral exam with requirements corresponding to the syllabus of the course.

It is probable that a part of exams will be possible in a distance form. It depends on the actual situation and you will be informed on all changes in time.

Last update: Zichová Jitka, RNDr., Dr. (02.05.2023)

Czech

1. Dobrovolná možnost zkoušky formou bodovaného písemného testu: 5 výpočetních příkladů pokrývajících odpřednesenou látku; jediný termín testu před koncem semestru; oprava jen formou ústní zkoušky v rámci prvního opravného termínu.

2. Jinak ústní zkouška s možností předtermínu; požadavky ústní zkoušky odpovídají sylabu předmětu v rozsahu, který byl prezentován na přednášce.

Last update: Cipra Tomáš, prof. RNDr., DrSc. (06.10.2017)

Syllabus

English

1. Simple interest and discount, calendar conventions.

2. Discount securities (bills of exchange, T-bills, checking account).

3. Compound interest and discount, continuous and random compounding. Inflation, real interest rate.

4. Time value of money. Systems of cash flows. Investment rules.

5. Annuities, perpetuities and deferred annuities.

6. Amortization of debt.

7. Bonds (types of bonds, bond pricing, yield curve, duration).

8. Stocks (stock pricing, stock analysis, rights issue).

9. Derivative securities (forwards, futures, swaps, options).

10. Speculation on securities, security exchanges, stock indices.

11. Financial risk. Portfolio analysis. Diversification. CAPM model.

12. Insurance classification.

13. Life Tables, commutation functions.

14. Basic calculation in life insurance.

15. Basic calculation in non-life insurance.

16. Pension insurance.

Last update: Cipra Tomáš, prof. RNDr., DrSc. (05.09.2023)

Czech

1. Jednoduché úročení a diskontování, standardy úročení.

2. Krátkodobé cenné papíry (směnky, pokladniční poukázky, kontokorent).

3. Složené úročení a diskontování, spojité a náhodné úročení. Inflace, reálná úroková míra.

4. Časová hodnota peněz, systémy finančních toků, investiční pravidla.

5. Finanční důchody (anuity, perpetuity, odložené).

6. Umořování dluhu.

7. Dluhopisy (typy, cena, výnosová křivka, durace).

8. Akcie (cena, analýza akciových kursů, akciové indikátory, odběrní práva).

9. Termínové obchody, finanční deriváty (forwardy, futures, swapy, opce).

10. Spekulace s cennými papíry, burzy, akciové indexy.

11. Finanční riziko, analýza portfolia, diverzifikace, model CAPM.

12. Klasifikace pojištění.

13. Úmrtnostní tabulky, komutační čísla.

14. Základní výpočty v životním pojištění.

16. Základní výpočty v neživotním pojištění.

15. Penzijní pojištění.

Last update: Cipra Tomáš, prof. RNDr., DrSc. (05.09.2023)

Entry requirements

English

Basic knowledge of mathematical statistics and theory of probability.

Last update: Cipra Tomáš, prof. RNDr., DrSc. (24.04.2018)

Czech

Základní znalost matematické statistiky a teorie pravděpodobnosti.

Last update: Cipra Tomáš, prof. RNDr., DrSc. (24.04.2018)