GARCH model selection
| Thesis title in Czech: | Výběr řádu GARCH modelu |
|---|---|
| Thesis title in English: | GARCH model selection |
| Key words: | časová řada|GARCH|výběr modelu|informační kritéria|odhadování metodou quasi maximální věrohodnosti |
| English key words: | time series|GARCH|model selection|information criteria|quasi maximum likelihood estimation |
| Academic year of topic announcement: | 2020/2021 |
| Thesis type: | diploma thesis |
| Thesis language: | angličtina |
| Department: | Department of Probability and Mathematical Statistics (32-KPMS) |
| Supervisor: | RNDr. Šárka Hudecová, Ph.D. |
| Author: | hidden - assigned and confirmed by the Study Dept. |
| Date of registration: | 19.10.2020 |
| Date of assignment: | 20.10.2020 |
| Confirmed by Study dept. on: | 22.02.2021 |
| Date and time of defence: | 07.09.2021 08:00 |
| Date of electronic submission: | 21.07.2021 |
| Date of submission of printed version: | 22.07.2021 |
| Date of proceeded defence: | 07.09.2021 |
| Opponents: | prof. RNDr. Tomáš Cipra, DrSc. |
| Guidelines |
| GARCH model je základním modelem pro analýzu finančních časových řad, které vykazují podmíněnou heteroskedasticitu. Nejpoužívanějším modelem je model prvního řádu, tj. GARCH(1,1), nicméně v některých aplikacích nacházejí významné uplatnění i modely vyšších řádů. Otázka potom je, jak vhodně volit řád odhadovaného modelu. Pro ARMA modely se využívají tzv. informační kritéria (AIC, BIC apod.). Ukazuje se však, že pro GARCH modely tyto přístupy selhávají.
Řešitel se důkladně seznámí s GARCH modely časových řad, popíše jejich základní vlastnosti a možnosti odhadu. Následně se zaměří na způsob, jak volit řád modelu. Provede rešerši výsledků publikovaných v literatuře, kterou doplní i vlastním praktických porovnáním. |
| References |
| [1.] Cipra, T. (2008): Finanční ekonometrie. Ekopress.
[2.] Tsay. R. (2002): Analysis of financial time series. [3.] Francq, C., Zakoian, J.M., 2004. Maximum likelihood estimation of pure GARCH and ARMA-GARCH processes. Bernoulli 10, 605{637. [4.] Javed, F. a Mantalos, P. (2013): Garch-type models and performance of information criteria, Communications in Statistics - Simulation and Computation 42, 1917-1933. [5.] Mitchell, H. a Mckenzie, M.D. (2003): GARCH model selection criteria, Quantitative Finance 3:4, 262-284 [6.] Brooks, C. a Burke, S.P. (2003): Information criteria for GARCH model selection, The European Journal of Finance 9:6, 557-580 |