Gravity Models Enlarged by Institutional Factors

• Thesis title in Czech: Gravitační modely rozšířené o institucionální faktory
• Thesis title in English: Gravity Models Enlarged by Institutional Factors
• Key words: Gravitační modely, export, import, instituce, Švýcarsko
• English key words: Gravity; exports; imports; institutions, Switzerland
• Academic year of topic announcement: 2010/2011
• Thesis type: Bachelor's thesis
• Thesis language: angličtina
• Department: Institute of Economic Studies (23-IES)
• Supervisor: doc. Ing. Vladimír Benáček, CSc.
• Author: hidden - assigned by the advisor
• Date of registration: 02.06.2011
• Date of assignment: 02.06.2011
• Date and time of defence: 18.06.2012 00:00
• Venue of defence: IES
• Date of electronic submission: 17.05.2012
• Date of proceeded defence: 18.06.2012
• Opponents: Mgr. Adrian Babin, M.A.

Guidelines

Hezky a inteligentně.

References

- Babecká-Kucharčuková O., Babecký J., Raiser M. (2010): “A Gravity Approach to Modelling International Trade in South-Eastern Europe and Institutions.” CNB Working Paper, No. 4.
- Baldwin R., Taglioni D. (2011): “Gravity Chains: Estimating Bilateral Trade Flows When Parts And Components Trade Is Important.” National Bureau of Economic Research, Inc, NBER Working Paper No. 16672
- Egger P., Lanz R. (2008): “The determinants of GATS Commitment Coverage.” World Economy, 31 (12), pp. 1666-1694
- Egger, P., Pfaffermayr, M. (2003): “The Proper Panel Econometric Specification of the Gravity Equation: A Three-Way Model with Bilateral Interaction Effects.” Empirical Economics, v. 28 (3), pp. 571-80
- Hagemejer J., Michalek J.J., Michalek T. (2010): “Implications of the Doha Round negotiations in services for Poland.” Bank i Kredyt 41 (1)
- Spies, J., Marques, H. (2009): “Trade Effects of the Europe Agreements: A Theory-Based Gravity Approach.” Journal of International Trade and Economic Development, v. 18 (1), pp. 11-35

Preliminary scope of work

Cílem této práce je přiblížení výzkumu používající ekonometrickou analýzu panelových dat – gravitační model a jeho aplikace v rozšíření s institucionálními faktory mezinárodních vztahů.
První části se zaměří na studium gravitačních modelů. Popíše jejich konstrukci, historický vývoj, možné specifikace a rozšíření. Zároveň nastíní některé problémy, se kterými se při používání gravitačních modelů můžeme setkat. Dále je nutné rozebrat, jak může být mezinárodní obchod ovlivněn institucionálními faktory a jak je těmito faktory ovlivněna liberalizace obchodu, zejména ve státech Evropské unie (například jaký vliv má na export a import členství v EMU).
V druhé části se provede ekonometrická analýza gravitačního modelu v aplikaci na Německo a jednu malou zemi (do úvahy připadá Česko, Rakousko nebo Švýcarsko). Provede se odhad výsledků obou modelů v několika variantách (např. metodami fixed effects, random effects, GMM a Mundlak) a provede se komparace:
a) odlišností v chování vývozu subjektů na rozdíl od chování dovozu subjektů v jednotlivých zemích;
b) odlišností v chování uvedených subjektů ve velké na rozdíl od malé země;
c) jaké kvantifikovatelné faktory zjištěné odlišnosti mohou způsobovat.
Na závěr je nutné pečlivě okomentovat ekonomické souvislosti plynoucí z odhadnutých modelů.

Preliminary scope of work in English

The aim of this paper is approximation of research using econometrics analysis of panel data - gravity model and its applications enlarge by institutional factors of international cooperation.
In the first part I will focus on study of gravity models. I will describe its construction, historical development, possible specifications and extensions. Further, I will perform some problems connected with using gravity models. Next I will talk about influence of institutional factors on international trade and liberalisation of trade, mainly in European Union (for example what is the influence of accessing EMU for export and import).
In the second part I will construct an econometric analysis of gravity model with application on Germany and one small country (e.g. Czech Republic, Austria or Switzerland). I will estimate results of both models in several variations (for example using methods of fixed effects, random effects, GMM and Mundlak) and I will compare:
a) differences in subjects export behaviour in contrast to subjects import behaving in individual countries;
b) differences in subjects behaviour in large country in contrast to small country;
c) which quantifiable factors could cause founded differences.
In conclusion I will carefully comment economic connections following from my models.