Stress Testing of the Banking Sector in Emerging Markets A Case of the Selected Balkan Countries

• Thesis title in Czech: Stress Testing of the Banking Sector in Emerging Markets ; A Case of the Selected Balkan Countries
• Thesis title in English: Stress Testing of the Banking Sector in Emerging Markets ; A Case of the Selected Balkan Countries
• Key words: Bankovnictví, kreditní riziko, makroekonomické zátěžové testování, míra defaultu, tržní riziko
• English key words: Banking, credit risk, default rate, macro stress testing, market risk
• Academic year of topic announcement: 2010/2011
• Thesis type: diploma thesis
• Thesis language: angličtina
• Department: Institute of Economic Studies (23-IES)
• Supervisor: doc. PhDr. Ing. et Ing. Petr Jakubík, Ph.D., Ph.D.
• Author: hidden - assigned by the advisor
• Date of registration: 11.10.2010
• Date of assignment: 29.11.2010
• Date and time of defence: 21.06.2011 00:00
• Venue of defence: IES
• Date of electronic submission: 20.05.2011
• Date of proceeded defence: 21.06.2011
• Opponents: prof. Ing. Michal Mejstřík, CSc.

References

• Board of Governors of the Federal Reserve System (2009a): The Supervisory Capital Assessment, Program: Design and Implementation; available at www.federalreserve.gov
• Board of Governors of the Federal Reserve System (2009a): The Supervisory Capital Assessment, Program: Overview of Results; available at www.federalreserve.gov
• Borio, C., Furfine, C., Lowe, P. (2001): Procyclicality of the financial system and financial stability issues and policy options, BIS Papers No.1
• Boss, M. et al (2009): Modeling Credit Risk through the Austrian Business Cycle: An Update of the OeNB, Financial Stability Report, pp 85-101, Oesterreichische Nationalbank
• CEBS (2009): Consultation Paper on Liquidity Buffers & Survival Periods, CEBS CP28 / July 2009; avaiable at www.c-ebs.org
• CEBS (2009): CEBS Guidelines on Stress Testing (CP32); available at www.c-ebs.org
• Čihák, M. (2007): Introduction to Applied Stress Testing, IMF Working Paper 07/59
• ČNB (2010): Zpráva o finanční stabilitě 2009/2010; available at www.cnb.cz
• Drehmann, M. (2008): Macroeconomic Stress Testing Banks: A Survey of Methodologies, in Stress testing the Banking System: Methodologies and Applications, Cambridge University Press
• Drehmann, M. (2008): Stress tests: Objectives, challenges and modelling choices, Economic Review 2/2008; available at www.riksbank.com
• ECB (2010): EU stress-test exercise. Key messages on methodological issues; available at www.ecb.int
• ECB (2010): EU stress-test exercise. Technical note on the macroeconomic scenarios and reference risk parameters; available at www.ecb.int
• ECB (2010): Financial stability challenges in EU candidate countries - Financial systems in the aftermath of the global crisis, Occasional Paper No. 115 / July 2010; available at www.ecb.int
• Jakubík, P. (2007): Macroeconomic Environment and Credit Risk, Czech Journal of Economics and Finance 57(1–2), pp. 41–59
• Jakubík, P., Schmieder, Ch. (2008): Stress Testing Credit Risk: Comparison of the Czech Republic and Germany, Financial Stability Institute, Bank for International Settlements, FSI Award 2008 Winning Paper
• Sorge, M., Virolainen, K. (2006): A comparative analysis of macro stress-testing methodologies with application to Finland, Journal of Financial Stability 2, pp. 113-151

Preliminary scope of work

Finanční stabilita bankovního sektoru je v současné době velmi diskutovaným tématem. Velkou výzvu představuje hlavně posuzování přiměřeného množství kapitálu, který by banky měly držet stranou na ochranu před různými druhy rizik, jimiž jsou vystavovány. Jednou z možností, která nám může pomoci zodpovědět otázku, zda určitá banka nebo celý sektor disponuje dostatečným kapitálovým polštářem pro případ krize, je zátěžové testování.

Zátěžové testování patří mezi nástroje řízení rizika. Ukazuje výkonnost banky nebo bankovního sektoru v nepříznivých scénářích, které jsou sice velice kritické, ale pořád možné. Porovnáním výsledků při těchto scénářích s nejpravděpodobnějším budoucím vývojem a s požadavky minimální kapitálové přiměřenosti mohou manažeři banky a bankovní dozor blíže určit dodatečnou kapitálovou rezervu.

V červenci roku 2010 zveřejnila Evropská unie výsledky celoevropského zátěžového testování, které prokázaly, že celkově je bankovní sektor v EU odolný k specifickým šokům. V souvislosti s rozšiřování EU směrem na Balkán se diplomová práce soustřeďuje na slabá místa čtyř bankovních sektorů: Bosny a Hercegoviny, Chorvatska, Makedonie a Srbska. Autorka bude hodnotit výkon bankovních systémů s použitím zátěžového testování ve dvou scénářích: v základním a nepříznivém scénáři, které budou pro každou zemi zvlášť specifikované. Výsledek by měl ukázat, zda jsou tyto země schopné snést potenciální zhoršení ekonomické situace.

Preliminary scope of work in English

Nowadays, financial stability of the banking sectors is a highly discussed topic. Especially, the assessment of the appropriate amount of capital that banks should put aside to guard against various types of risks that banks face represents a great challenge. One of the techniques that help to bring the answer to the question whether a particular bank or a banking sector have sufficient capital buffer in the case of a crisis is the stress testing.

A stress testing is a risk management tool that shows the bank’s or the banking sector’s financial performance under downside scenarios which are severe but still plausible. By comparing the results under these scenarios with the baseline (most likely future scenario) results and with minimum capital requirements, the banks’ management and national supervisors can specify additional capital to be set aside.

In July 2010, the results of the EU-wide stress testing exercise were released. The results showed the overall EU banking sector as a resilient to particular shocks. In the light of the proceeding preparations for the EU enlargement to the Balkans this thesis focuses on vulnerabilities of four banking sectors in Bosnia and Herzegovina, Croatia, Macedonia and Serbia. The author is going to assess banking systems’ performance using stress testing framework under the two scenarios: the baseline and the adverse scenario, which will be specified for each country in a conservative manner. The outcome should demonstrate whether these countries are able to withstand an economic deterioration.