Míry eficience portfolia vzhledem k stochastické dominanci
| Thesis title in thesis language (Slovak): | Míry eficience portfolia vzhledem k stochastické dominanci |
|---|---|
| Thesis title in Czech: | Míry eficience portfolia vzhledem k stochastické dominanci |
| Thesis title in English: | Stochastic dominance portfolio efficiency measures |
| Academic year of topic announcement: | 2006/2007 |
| Thesis type: | diploma thesis |
| Thesis language: | slovenština |
| Department: | Department of Probability and Mathematical Statistics (32-KPMS) |
| Supervisor: | doc. RNDr. Ing. Miloš Kopa, Ph.D. |
| Author: | hidden - assigned and confirmed by the Study Dept. |
| Date of registration: | 19.10.2006 |
| Date of assignment: | 19.10.2006 |
| Date and time of defence: | 23.09.2008 00:00 |
| Date of electronic submission: | 23.09.2008 |
| Date of proceeded defence: | 23.09.2008 |
| Opponents: | prof. RNDr. Jitka Dupačová, DrSc. |
| Guidelines |
| Při hledání optimálního portfolia je zapotřebí zohlednit investorův postoj k riziku. Pokud tato informace není známá, nebo se uvažuje obecný investor, je možné využít přístupu stochastické dominance, kde je portfolio hodnocené jenom jako eficientní nebo neeficientní. Množina eficientních portfolií byla poprvé zkoumána v souvislosti s Markowitzovým modelem za předpokladu kvadratické užitkové funkce. Po odstranění tohoto omezujícího předpokladu bylo navrženo několik měr eficience portfolia vzhledem k stochastické dominanci prvého nebo druhého řádu, které dovolují porovnávat neeficientní portfolia mezi sebou.
Úkolem diplomanta je analyzovat a porovnat různé míry eficience portfolia vzhledem k stochastické dominanci. Dále bude věnovat pozornost testům eficience portfolia, ze kterých jsou tyto míry odvozeny. Na praktické studii ukáže rozdíly mezi jednotlivými mírami při zkoumání akciových portfolií za předpokladu diskrétních pravděpodobnostních rozdělení výnosů. Doporučuji absolvovat Analýzu investic. |
| References |
| 1. M. Kopa: Utility functions in portfolio optimization, disertační práce KPMS MFF UK, kapitoly 4 a 5, 2006.
2. T. Kuosmanen: Efficient diversification according to stochastic dominance criteria, Management Science 50, 10 (2004), 1390 - 1406. 3. H. Levy: Stochastic dominance and expected utility: Survey and analysis, Management Science 38, 4 (1992), 555 - 593. 4. T. Post: Empirical tests for stochastic dominance efficiency, Journal of Finance, (2003) 1905 -1932. |
| Preliminary scope of work |
| Míry eficience portfolia vzhledem k stochastické dominanci |
| Preliminary scope of work in English |
| Stochastic dominance portfolio efficiency measures |