Riziková averzia v eficiencii portfólia
| Thesis title in thesis language (Slovak): | Riziková averzia v eficiencii portfólia |
|---|---|
| Thesis title in Czech: | Riziková averze v eficienci portfolia |
| Thesis title in English: | Risk aversion in portfolio efficiency |
| Key words: | míry rizika, analýza obalu dat, diverzifikace, stochastická dominance druhého řádu, vícekriteriální optimalizace |
| English key words: | risk measures, data envelopment analysis, diversification, second-order stochastic dominance, multi-objective optimization |
| Academic year of topic announcement: | 2018/2019 |
| Thesis type: | diploma thesis |
| Thesis language: | slovenština |
| Department: | Department of Probability and Mathematical Statistics (32-KPMS) |
| Supervisor: | doc. RNDr. Martin Branda, Ph.D. |
| Author: | hidden - assigned and confirmed by the Study Dept. |
| Date of registration: | 04.09.2018 |
| Date of assignment: | 04.09.2018 |
| Confirmed by Study dept. on: | 19.11.2018 |
| Date and time of defence: | 09.09.2019 08:00 |
| Date of electronic submission: | 15.07.2019 |
| Date of submission of printed version: | 19.07.2019 |
| Date of proceeded defence: | 09.09.2019 |
| Opponents: | doc. RNDr. Ing. Miloš Kopa, Ph.D. |
| Guidelines |
| Modely analýzy obalu dat s diversifikací stojí na základech vícekriteriální optimalizace, neboť využívají jako vstupy více měr rizika. Základním cílem je posoudit, zda dané portfolio leží na eficientní hranici, případně změřit vzdálenost od této hranice. Stávající modely však neberou v úvahu odlišné vnímaní rizika investory.
Diplomant by se měl seznámit s modely analýzy obalu dat s diverzifikací a jejich vztahy ke stochastické dominanci druhého řádu. Na základě spektrálních měr rizika poté zahrneme do modelu různé přístupy k rizikové averzi. Součástí práce bude numerická studie na reálných datech z finančních trhů za využití vhodného optimalizačního softwaru. Nutná je dobrá znalost optimalizace, ideálně absolvování přednášek Optimalizace s aplikací ve financích a Výpočetní aspekty optimalizace. |
| References |
| C. Acerbi, Spectral measures of risk: A coherent representation of subjective risk aversion, Journal of Banking & Finance 26 (2002), 1505-1518.
M. Branda, Diversification-consistent data envelopment analysis based on directional-distance measures. Omega 52 (2015), 65-76. M. Branda, M. Kopa, On relations between dea-risk models and stochastic dominance e�fficiency tests, Central European Journal of Operations Research 22 (2014), 13-35. H. P. Wa�chter, T. Mazzoni, Consistent modeling of risk averse behavior with spectral risk measures, European Journal of Operational Research 229 (2013), 487-495. |