Estimating the quadratic almost ideal demand system and the effects of population ageing in the Czech Republic

• Thesis title in Czech: Odhad kvadratického téměř ideálního poptávkového systému a efektů stárnutí populace v České republice
• Thesis title in English: Estimating the quadratic almost ideal demand system and the effects of population ageing in the Czech Republic
• Key words: Quadratic Almost Ideal Demand System, Česká Republika, cenové a příjmové elasticity, chování spotřebitele, dopady danění, stárnutí populace
• English key words: Quadratic Almost Ideal Demand System, Czech Republic, price and income elasticities, consumer behaviour, tax impact, population ageing
• Academic year of topic announcement: 2013/2014
• Thesis type: Bachelor's thesis
• Thesis language: angličtina
• Department: Institute of Economic Studies (23-IES)
• Supervisor: prof. Petr Janský, Ph.D.
• Author: hidden - assigned by the advisor
• Date of registration: 05.06.2014
• Date of assignment: 05.06.2014
• Date and time of defence: 27.01.2016 00:00
• Venue of defence: IES
• Date of electronic submission: 04.01.2016
• Date of proceeded defence: 27.01.2016
• Opponents: PhDr. Jan Hájek, Ph.D.

References

1. Banks, J., R. Blundell & A. Lewbel (1997): Quadratic engel curves and consumer demand. Review of Economics and Statistics 79(4)

2. Deaton, A. & J. Muellbauer (1980): An almost ideal demand system. American Economic Review 70(3).

3. Dybczak, K., P. Tóth & D. Voňka (2010): “Effects of Price Shocks to Consumer Demand. Estimating the QUAIDS Demand System on Czech Household Budget Survey Data ” Working Paper Series 8 of the Czech National Bank

4. Janský, P. (2013): “Consumer demand system estimation and value added tax reforms in the Czech Republic” IFS Working Paper W13/20, Institute for Fiscal Studies

5. Lührmann, M. (2008): “Effects of Population Ageing on Aggregated UK Consumer Demand”, mimeo.

Preliminary scope of work

Charakteristika tématu:
Osobní spotřeba tvoří největší podíl hrubého domácího produktu ve všech vyspělých zemích, proto je porozumění osobní spotřebě hlavním cílem ekonomů, politiků a centrálních bank. Hlavními ukazateli osobní spotřeby jsou její velikost v závislosti na cenách, tedy agregátní poptávka a dynamika této poptávky při změnách cen a příjmů, tedy cenová a příjmová elasticita. Pro pozorování, plánování a analýzu efektů některých externích i interních změn (jako je stárnutí populace nebo změny DPH) je důležité odvodit poptávky a jejich elasticity pro různé kategorie lidí (např. podle věku, příjmů, druhů domácnosti) pomocí současných ekonomických modelů a statistických přístupů. V mé práci bych rád tyto poptávky a elasticity odvodil pomocí tzv. QUAIDS modelu vytvořeném Banks at al. (1997) a dále tyto poznatky aplikoval na testování některých hypotéz o vlivu externích a interních změn.

Metodologie:
Budu používat model Quadratic Almost Ideal Demand System (QUAIDS) Banks at al. (1997). K tomu budu využívat data ze statistiky rodinných účtů od Českého statistického úřadu a informace o cenách z indexu spotřebitelských cen a dalších. Pro výpočty a testování hypotéz pak budu používat statistický software STATA.

Osnova:
1. Úvod
2. Teoretická část
2.1 Přehled literatury
2.2 Model QUIADS
2.3 Data
3 Empirická část
3.1 Odhady poptávek a elasticit
3.2 Testování hypotéz
3.3 Výsledky testování hypotéz
4. Závěr

Preliminary scope of work in English

Topic characteristics:
The greatest share of gross domestic product of developed countries is private consumption. Thus understanding of private consumption is the goal of economists, policy makers and central banks. The main indicators of private consumption are aggregate demand and elasticity, which is the dynamics of demand with changing prices and income. If we want to observe, analyze and predict effects of external and internal changes (such as society aging, change in VAT) on private consumption, we have to derive aggregate demands and elasticities for various categories of people (age, income, household composition) using current economic models and statistical approaches. I would like to derive the demands and elasticities applying QUAIDS model of Banks at al. (1997) in my work. Then I will use the estimates to test hypothesis related to external and internal changes.

Methodology:
I will apply Quadratic Almost Ideal Demand System of Banks at al. (1997). I will use data from the Household Budget Survay provided by the Czech Statistical Office, the Consumer Price Index and other sources of information about prices. For computations and testing hypothesis I will use the statistical software STATA.

Outline:
1. Introduction
2. Theoretical part
2.1 Literature review
2.2 QUIADS model
2.3 Data
3. Empirical part
3.1 Demand and elasticity estimation
3.2 Tested hypothesis
3.3 Results
4. Conclusion