Econometric Analysis of Bitcoin and its 2013 Bubbles
| Název práce v češtině: | Ekonometrická analýza Bitcoinu a jeho bublin v roce 2013 |
|---|---|
| Název v anglickém jazyce: | Econometric Analysis of Bitcoin and its 2013 Bubbles |
| Klíčová slova: | Bitcoin, bublina, LPPL model, scaling ratio, log-periodicita |
| Klíčová slova anglicky: | Bitcoin, bubble, LPPL model, scaling ratio, log-periodicity |
| Akademický rok vypsání: | 2013/2014 |
| Typ práce: | bakalářská práce |
| Jazyk práce: | angličtina |
| Ústav: | Institut ekonomických studií (23-IES) |
| Vedoucí / školitel: | PhDr. Jiří Kukačka, Ph.D. |
| Řešitel: | skrytý - zadáno vedoucím/školitelem |
| Datum přihlášení: | 29.05.2014 |
| Datum zadání: | 29.05.2014 |
| Datum a čas obhajoby: | 08.09.2015 00:00 |
| Místo konání obhajoby: | IES |
| Datum odevzdání elektronické podoby: | 01.07.2015 |
| Datum proběhlé obhajoby: | 08.09.2015 |
| Oponenti: | PhDr. Mgr. Jiří Skuhrovec, Ph.D. |
| Kontrola URKUND: | |
| Seznam odborné literatury |
| Kristoufek, L. BitCoin meets Google Trends and Wikipedia: Quantifying the relationship between phenomena of the Internet era. Sci. Rep. 3, 3415; DOI:10.1038/srep03415 (2013)
Hamilton, J. D. Time Series Analysis (Princeton University Press, Princeton, NJ, 1994). Lutkepohl, H. & Kratzig, M. Applied Time Series Econometrics (Springer, Berlin, 2004) Cipra, T. Analýza časových řad s aplikacemi v ekonomii (SNTL – Nakladatelství technické literatury, Praha, 1986) Enders, W. Applied Econometric Time Series (John Wiley & Sons, Hoboken, 2003) Bitcoin’s New All-time High: Exploring the Latest Bubble. Http://bitcoinmagazine.com [online]. Availbale from: http://bitcoinmagazine.com/8104/bitcoins-new-all-time-high-exploring-the-latest-bubble/ Buterin V. The Bitcoin Crash: An Examination. [online]. Availbale from: http://bitcoinmagazine.com/4113/the-bitcoin-crash-an-examination/ Vondra A. Structure of the Invisible Hand: Hierarchy and Others [Bachelor thesis]. Prague: Institute of Economic Studies; 2013. Šurda P. Economics of Bitcoin: is Bitcoin an alternative to fiat currencies and gold? [Diploma Thesis]. Vienna: WU Vienna University of Economics and Business; 2013. |
| Předběžná náplň práce |
| V bakalářské práci bych se rád zaměřil na ekonometrickou analýzu Bitcoinu v časovém horizontu let 2012 a 2013, užitím standardních ekonometrických nástrojů. Pokusím se analyzovat vývoj ceny Bitcoinu v těchto letech a to v situacích kdy se Bitcoin vyvíjel „standardním způsobem“ (tzn. Při malé volatilitě cen), ale také v situacích krachu na trhu, které nastaly v dubnu 2013 a v listopadu 2013. Tyto dvě události bych porovnal v čase, kdy ceny výrazně rostly a také při následném propadu, a poté zkoumal, zda mají nějaké společné charakteristiky vývoje nebo jestli se v nějakých aspektech lišily. Dále bych rád porovnal zde se vývoj cen Bitcoinu liší od vývoje cen různých měn (FOREX), akcií a indexů.
Hypotézy: 1. Krachy, které nastali během roku 2013, prošly podobným procesem během boomu a následného propadu ceny Bitcoinu. 2. V časovém horizontu několika dní jsme, s určitou pravděpodobností, schopni určit vývoj cen Bitcoinu. 3. Vývoj ceny Bitcoinu je podobný vývoji cen různých FOREX měn, v průběhu boomu a krize. 4. Vývoj ceny Bitcoinu lze popsat standardními ekonometrickými technikami. Metodologie: ARIMA, GARCH, nelineární modely Osnova: 1. Introduction 2. Theoretical background of Bitcoin 3. Description of data and methodology used in the thesis 4. Empirical analysis of crash and the bubble 5. Interpretation of results - comparison of methodologies 6. Conclusion |
| Předběžná náplň práce v anglickém jazyce |
| In this thesis I would like to focus on phenomena of Bitcoin and econometric analysis in time period of years 2012 and 2013 using standard econometric tools. I will try to analyze Bitcoin price development during this period in “standard development” time, but also in two crashes, occurred on April 2013 and on November 2013, during the period of excessive boom and subsequent crash, then compare them and examine, whether they have similar characteristics or not. Secondly I will examine whether statistical features of Bitcoin differ from statistical features of FOREX currencies stocks and indexes.
Hypotheses: 1. The two crashes, occurring in 2013, have experienced similar progress during their period of boom and crash. 2. With certain probability, we are able to predict price development of Bitcoin in a horizon of days. 3. Bitcoin is experiencing similar development as other “standard” currencies in times of boom and crisis. 4. Price development of bitcoin can be described with standard econometric tools. Methodology: ARIMA, GARCH, non-linear models Outline: 1. Introduction 2. Theoretical background of Bitcoin 3. Description of data and methodology used in the thesis 4. Empirical analysis of crash and the bubble 5. Interpretation of results - comparison of methodologies 6. Conclusion |