Electricity futures option pricing
| Název práce v češtině: | Oceňování futuritních opcí na elektrickou energii |
|---|---|
| Název v anglickém jazyce: | Electricity futures option pricing |
| Akademický rok vypsání: | 2010/2011 |
| Typ práce: | bakalářská práce |
| Jazyk práce: | angličtina |
| Ústav: | Institut ekonomických studií (23-IES) |
| Vedoucí / školitel: | PhDr. Mgr. Tomáš Vyležík |
| Řešitel: | skrytý - zadáno vedoucím/školitelem |
| Datum přihlášení: | 08.06.2011 |
| Datum zadání: | 09.06.2011 |
| Datum a čas obhajoby: | 20.06.2012 00:00 |
| Místo konání obhajoby: | Opletalova 26 |
| Datum odevzdání elektronické podoby: | 17.05.2012 |
| Datum proběhlé obhajoby: | 20.06.2012 |
| Oponenti: | doc. Ing. Tomáš Cahlík, CSc. |
| Seznam odborné literatury |
| PILIPOVIC D. Energy risk: valuing and managing energy derivatives. 2nd edition. New York: Mc Graw – Hill Companies, 2007. ISBN 978-0-07-148594-4
BLACK, F. The Pricing of Commodity Contracts. Journal of Financial Economics. 1976, No. 3, pp. 167-179. COX, John C., Stephen A. ROSS a Mark RUBINSTEIN. Option Pricing: A Simplified Approach. Journal of Financial Economics. 1979, No. 7, pp. 229-263. HULL, John C. Options, Futures and Other Derivatives. New Jersey: Pearson Education, Inc., 2009. ISBN 978-0-13-500994-9. |
| Předběžná náplň práce |
| Cílem této bakalářské práce je shrnutí stávajících modelů pro oceňování opcí a ověření jejich platnosti na Phelix opcích s podkladovým aktivem ve formě futures kontraktu, jež jsou reálně obchodované na Europian Energy Exchange v Lipsku.
Po obecném úvodu do problému energetických derivátů a jejich specifik, se v druhé, teoretické části bakalářské práce zaměřím na představení teoretických modelů pro oceňování opcí (binomický, Black – Scholesův a jump diffusion model). Jako další přístup k oceňování opcí bude zmíněna simulační metoda Monte Carlo. Třetí část pak bude věnována aplikaci konkrétních dat (cen futures a opčních kontraktů) z EEX na výše zmíněné modely a jejich ověření i pro poměrně specifické opce na elektrickou energii. Závěrem práce by mělo být porovnání výstupů ze zkoumaných modelů a výběr nejvhodnějšího z nich pro oceňování energetických opcí. Předběžná struktura: 1. Úvod do problematiky energetických opcí 2. Modely pro jejich oceňování 3. Aplikace dat, vzájemné porovnání modelů 4. Závěr |
| Předběžná náplň práce v anglickém jazyce |
| The aim of this bachelor thesis is a summary of existing option pricing models and its validation on Phelix options written on futures contracts, which are traded on Europian Energy Exchange in Leipzig.
After the general introduction into problem of energy derivatives and its specifics, I will focus on introduction of current option pricing models (binomial, Black – Scholes and jump diffusion model). As another approach to option pricing will be mentioned simulation Monte Carlo. In the third part I will apply concrete data (prices of futures and option contracts) from EEX to models mentioned above and verify whether the models are valid also for quite specific electricity options. In the end of this work I will compare results from examined models and try to find the best one for energy options pricing. |