Portfolio Analysis and Risk Management - JEM092

• Anglický název: Portfolio Analysis and Risk Management
• Zajišťuje: Institut ekonomických studií (23-IES)
• Fakulta: Fakulta sociálních věd
• Platnost: od 2018 do 2018
• Semestr: letní
• E-Kredity: 6
• Způsob provedení zkoušky: letní s.:
• Rozsah, examinace: letní s.:2/2, Zk [HT]
• Počet míst: 59 / 59 (neurčen)
• Minimální obsazenost: neomezen
• 4EU+: ne
• Virtuální mobilita / počet míst pro virtuální mobilitu: ne
• Stav předmětu: vyučován
• Jazyk výuky: angličtina
• Způsob výuky: prezenční
• Způsob výuky: prezenční
• Poznámka: předmět je možno zapsat mimo plán; povolen pro zápis po webu; při zápisu přednost, je-li ve stud. plánu
• Garant: prof. PhDr. Ladislav Krištoufek, Ph.D.; Mykola Babiak, M.A., Ph.D.
• Vyučující: Mykola Babiak, M.A., Ph.D.; Mgr. Marek Hauzr; prof. PhDr. Ladislav Krištoufek, Ph.D.; Mgr. Olesia Zeynalova, Ph.D.
• Třída: Courses for incoming students
• Neslučitelnost : JEM186
• Je neslučitelnost pro: JEM186

Anotace

čeština

Poslední úprava: PhDr. František Čech, Ph.D. (31.01.2023)

The course provides basic foundations of modern asset pricing theory and aims at students interested in investment decisions, portfolio theory and risk management. Topics covered include portfolio and diversification theory, equilibrium capital markets and portfolio performance measures.

There are no formal course requirements. However, knowledge up to the level of Statistics (JEB105), Econometrics I & II (JEB109, JEB110) and Data Science with R I (JEM227) courses is assumed and expected.

The link to the online version of Lecture in MS Teams: https://tinyurl.com/JEM092lecture

The link to the online version of Seminar in MS Teams: https://tinyurl.com/JEM092seminar

Podmínky zakončení předmětu

čeština

Poslední úprava: PhDr. František Čech, Ph.D. (05.02.2024)

The final mark of up to 100 points consists of:

• Activity during lecture/seminar: 5 points
• Final Exam: 50 (required at least 25 points)
• Home assignments: 45 (required at least 22.5 points)

 Grading scale (p = total points):

• A: p > 90
• B: 80 < p =< 90
• C: 70 < p =< 80
• D: 60 < p =< 70
• E: 50 < p =< 60
• F: p < 50

 

Exam 1: 28.5.2024; 9:30-10:50 (room 109)
Exam 2:   4.6.2024; 9:30-10:50 (room 109)
Exam 3: 18.6.2024; 9:30-10:50 (room 314)

Literatura

čeština

Poslední úprava: PhDr. František Čech, Ph.D. (15.02.2021)

The course closely follows two textbooks:

• Bodie, Z., Kane, A. and Marcus, A. J. (2017) Investments. 11th ed. McGraw-Hill Education.
• Bali, T. G., Engle, R. F. and Murray, S. (2016) Empirical asset pricing: The cross section of stock returns. Wiley-Blackwell.
• Hull, J. C. (2015) Risk Management and Financial Institutions. 4th ed. John Wiley & Sons.

Other recommended textbooks:

• Reilly, F., Brown, K. and Leeds, S. J. (2018) Investment Analysis and Portfolio Management. CENGAGE.
• Cochrane, J. H. (2005): Asset Pricing
• Munk C. (2007): Financial asset pricing theory
• Sharpe, W.S. (2008): Investors and Markets_ Portfolio Choices, Asset Prices, and Investment Advice

 

Sylabus

čeština

Poslední úprava: PhDr. František Čech, Ph.D. (15.02.2021)

SYLLABUS

• WEEK 1: INTRODUCTION
• Introduction & Course information
• Investment Environment
• Asset Classes and Financial Instruments
• Risk, Return, and Historical Record
• BKM 1, 2, 5
• RBL 1,2

• WEEK 2–3: PORTFOLIO THEORY AND PRACTICE
• Capital Allocation to Risky Assets
• Optimal Risky Portfolios
• Index Models
• BKM 6-8
• RBL 6

• WEEK 4-5: EQUILIBRIUM CAPITAL MARKETS
• Capital Asset Pricing Model
• Arbitrage Pricing Theory
• BKM 9, 10, 13
• RBL 7

• WEEK 6-7: EMPIRICAL ASSET PRICING - Preliminaries
• Portfolio Analysis
• Fama and Macbeth Regression Analysis
• BEM 5,6

• WEEK 8-10: EMPIRICAL ASSET PRICING - The Cross-Section of Stock Returns
• Beta
• The Size Effect
• The Value Premium
• The Momentum Effect
• Short-Term Reversal
• Liquidity
• Skewness
• Idiosyncratic Volatility
• BEM 8-15

• WEEK 11: APPLIED PORTFOLIO MANAGEMENT
• Portfolio Performance Evaluation
• BKM 24
• RBL 18

• WEEK 12: VALUE-AT-RISK
• Risk Management; Value-at-Risk; Expected Shortfall
• Coherent Risk Measures; Extreme Value Theory; Back-Testing
• H 12-13